Il testa spalle ribassista (o head and shoulders) è una delle più note figure di inversione di un trend conosciute in analisi tecnica.
Il tutto prende origine da un trend rialzista (caratterizzato quindi da minimi crescenti) che almeno al momento non sembra dare segnali di top, con i volumi che si espandono ad ogni nuovo massimo.
L'iniziale correzione in B non è particolarmente preoccupante in quanto essendo accompagnata da volumi in lieve calo sembrerebbe un normale ritracciamento confermato infatti dal raggiungimento del nuovo massimo in C (testa) che però presenta dei volumi mediamente più bassi rispetto al precedente massimo in A (spalla sinistra).
A questo punto i prezzi cominciano a scendere fino a D che non è molto più alto rispetto il precedente minimo B.
Con il passaggio dal punto C a quello D, la situazione in verità si è già particolarmente compromessa in quanto la rottura della trendline rialzista primaria, ha decretato la fine di un trend impostato al rialzo trasformandolo (nella migliore delle ipotesi) in un trend laterale.
Il movimento di rimbalzo verso E (spalla destra) fatica a raggiungere il massimo relativo in A e soprattutto è caratterizzato da volumi bassi
Il nostro testa spalla ribassista comincia a prendere forma... disegniamo quindi la neckline (o linea del collo), che non è altro che una trendline che congiunge il punto B con D ed ha inclinazione leggermente rialzista o orizzontale.
Solo la decisiva rottura in close della neckline fornirà i requisiti per un nuovo downtrend identificato con massimi e minimi (decrescenti) C, D, E, F.
Una volta violata la neckline il volume aumenta al ribasso.
Solitamente, si assiste ad un return move (o movimento di ritorno) G verso la neckline che è da considerarsi come una forte resistenza dinamica. Tale movimento alle volte non arriva neppure a toccare la neckline in quanto si ferma in prossimità del precedente minimo in D.
Se l movimento iniziale di rottura della neckline si manifesta con ribassi molto marcati, è possibile che non si avrà alcun return move.
In presenza di un trend di lungo periodo prima di decretare definitivamente violata una neckline si potrebbe utilizzare il criterio di penetrazione del 3%, o la permanenza sotto questa per 2 sedute consecutive.
Per calcolare l' obiettivo di prezzo si misura la distanza verticale tra C e la neckline proiettandola al ribasso nel punto in cui questa è stata violata.
E' molto importante ricordare che gli obiettivi di prezzo raggiunti sono quelli minimi e che i prezzi si muoveranno sempre al di sotto di questi. Gli obiettivi di prezzo vanno sistemati tenendo conto di precedenti supporti, gap, ritracciamenti, ect.
Oltre l'obiettivo di prezzo alle volte è possibile calcolare anche l'obiettivo temporale, ovvero in quanto tempo il target ribassista verrà raggiunto. A tal fine bisogna calcolare le sedute trascorse dal massimo C alla rottura della neckline e proiettarle dopo questa.