L’advisor svolge la funzione di supporto consulenziale generale nel corso della quotazione. Assiste le società nella scelta del global coordinator, dello sponsor, dei legali, ect.
Studi legali: durante la quotazione è prevista la presenza di due studi legali che curino gli interessi della società quotanda e delle banche che la collocheranno. Si occupano si redigere un accurato piano di due diligencee verificare tutti quesi documenti societari (es: prospetto informativo) prima di procedere con il rilascio del proprio parere legale. Continua »

Lo sponsor è un intermediario nominato dalla società quotanda che serve ad assisterla nell’intero processo di quotazione facendosi da garante nei confronti del mercato circa la veridicità, la qualità e l’esattezza delle informazioni fornite. Sponsor e global coordinator sono spesso svolti dallo stesso intermediario.
Lo sponsor offrirà almeno 2 analisi finanziarie l’anno sulla società e brevi analisi in occasioni di rilievo. Si occuperà anche dei successivi rapporti tra management della società e comunità finanziaria. Continua »

Il global coordinator ha il compito di coordinare l’intera operazione e di fornire alla società e ai suoi azionisti il supporto nformativo necessario a comprendere ogni aspetto dell’offerta.
La sua attività comincia con uno studio relativo alla fattibilità dell’operazione con una valutazione economica che indurrà gli azionisti se optare per la quotazione o no.
In secondo luogo, il global coordinator insieme ai legali, ai revisori e gli advisor deve svolgere l’attività di due diligence Continua »

Per offerta pubblica di vendita (OPV) si intende l’offerta proposta dagli azionisti che cedono parte delle azioni possedute, mentre si ha un’offerta pubblica di sottoscrizione (OPS) quando essa è preceduta da un adc ed ha per oggetto titoli di nuova emissione. Qual’ora l’offerta di vendita o di sottoscrizione sia finalizzata alla quotazione si parlerà di IPO.
L’ammontare di un OPS dipende dall’ammontare di risorse finanziarie richieste dalla società per la crescita Continua »

Questa tipologia di azioni non ha diritto di voto, ma i detentori possono eventualmente impugnare le decisioni. Le azioni risparmio possono essere emesse durante un adc o in sede di conversione di azioni ordinarie. A fronte della rinuncia del diritto di voto, le azioni risparmio godono di privilegi patrimoniali stabiliti in base allo statuto. Generalmente si tratta di una % minima di dividendo garantita o comunque una maggiorazione del dividendo rispetto le azioni ordinarie nonché la possibilità di cumulare per almeno due esercizio un dividendo non distribuito in un anno. Continua »

Chi detiene azioni, non è un creditore della società ma un vero e proprio socio. Queste infatti rappresentano una quota di capitale della società. Dal 2003 non è necessario che le azioni abbiano un valore nominale. Qual’ora esistesse il valore nominale, questo si riferisce a tutte le azioni. A differenza dei titoli di debito, le azioni sono titoli a reddito variabile che dipende generalmente dagli utili prodotti dalla società.
Assumendo la qualifica di socio, si hanno dei diritti amministrativi e patrimoniali. Continua »